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專家說市—10月18日
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.18 丨 18我的鋼鐵：上周國內鋼材市場價格震蕩運行。雖然上周整體來看多數品種在復產的影響下產量有所回升，但鑒于目前政策影響依舊存在，因此增量方面有限。另一方面，上周價格回落過后多地市場成交情況好轉，加之三季度下游終端整體開工情況尚可，因此需求方面在近期并沒有前期預期中的表現較差。另一方面，隨著目前限電政策對高耗能產業的影響以及北方即將迎來供暖季，無論對于煤炭方面的影響還是高爐企業的影響均對價格起到一定的利好作用。綜合預計，本周（2021.10.18-10.22）國內鋼材市場價格或震蕩偏強運行。鋼之家：國慶節后國內鋼材市場總體呈現出供需雙弱的態勢。一方面，部分地區鋼廠雖有復產，但力度弱于預期，國內電力供應緊張沒有明顯緩解，多地限產仍在延續，部分地區限產再次加嚴。另一方面，受多地調控政策以及恒大事件影響，房地產市場降溫明顯，市場需求減弱，調查品種成交量大幅下降，尤其是螺紋鋼降幅明顯，此外，北方地區逐步進入冬季，鋼材需求將進一步減弱。從庫存變化看，在供需雙弱的背景下，市場庫存繼續下降，顯示出供應降幅要大于需求降幅，價格大幅下降可能性不大。預計本周（2021.10.18-10.22）國內鋼材市場價格將以震蕩調整為主。蘭格：“銀十”需求旺季已經過半，終端需求持續釋放的力度不及預期，在國常會提出要糾正限電“一刀切”后，部分區域的限電措施開始有所放松，部分鋼廠開始復產，從10月上旬大中型鋼鐵企業的粗鋼日產來看，也呈現明顯的底部回升的態勢。同時從成本的角度來看，鋼市底部的支撐力度依然較強，而且隨著2+26個城市秋冬季限產政策的出臺，未來供給端收縮的預期再次增強。短期來看，國內鋼市將呈現穩中反彈的態勢。據蘭格鋼鐵云商平臺周價格預測模型數據測算，本周（2021.10.18-10.22）國內鋼材市場價格將穩中上漲，長材市場價格將小幅上漲，型材市場價格將維持平穩，板材市場價格穩中上漲，管材市場價格將維持平穩。唐宋：上周終端用戶雖有補庫操作，但終端采購需求低迷，成交量表現不理想，同時江蘇等地鋼企產線部分復產，供需關系的預期發生改變，加之政策上再提糾正“一刀切”，市場投機需求減弱，恐慌情緒增長，期貨價格快速下行，現貨價格高位大幅回落。目前主要鋼材產品價格跌到階段性的底部，悲觀、恐高情緒明顯釋放，成交周中出現階段性好轉。但期貨目前尚未出現明顯的筑底信號。市場情緒仍不穩定。市場向上的驅動力不足。本周基本面情況分析：隨著壓產任務逐步達成，長流程鋼企限產力度或減弱，前期限產力度較大的區域開工或有小幅提升。全國電力緊張狀態仍制約短流程鋼企恢復進程，江蘇地區再度限電，建材供應或難有明顯增量，依然處于偏低水平，卷板生產量趨于穩定。主要品種社會庫存、總庫存或繼續降低，表觀消費量較節前或有增長。在終端需求仍處于恢復增長階段，疊加江蘇地區限電再度加嚴，或對市場有一定的支撐，而煤、焦期貨價格的強勢也對于螺卷期貨價格有一定支撐。整體上鋼材基本面尚可，鋼價存在一定的支撐。對于本周走勢，目前市場聚焦9月份經濟運行數據，若房地產運行數據整體低于預期，“銀十”市場恐“旺季不旺”。對于后期市場也有一定的壓制。但整體上市場仍對“銀十月”仍有期待?；芈渥龆嗳允侵餍?。友發集團副總經理韓衛東：時間很快，十月份就要過去三分之二了，這周公布宏觀數據，是極為敏感的時候。唐山帶鋼從7月7日站上5500元以后，三個多月一直在300元之內波動，而以寶鋼為首的大型央企，一直沒有調價，壓倉石的作用顯現了，如果后期市場震蕩運行，就會把高價震蕩運行的時間拉長，如果價格亂來，這種格局就會改變，耐心的穩健經營吧，我們改變不了市場，但我們有順應市場的應對辦法！今天是友發集團所有客戶團聚的時候，期待和朋友們見面！詳細信息 - 16 2021-10
危險廢物管理計劃
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.16 丨 32危險廢物管理計劃 單位名稱（蓋章）：邯鄲市友發鋼管有限公司 制 定 日 期 ： 2 0 2 1 年 1 0 月 1 1 日 計 劃 期 限 ： 2021 年 01 月 01 日至 2021 年 12 月 31 日/Site/yfgg/Uploads/file/20211016/危險廢物管理計劃.pdf詳細信息 - 15 2021-10
不銹鋼行業的碳達峰及降碳路徑
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.15 丨 51“鋼鐵行業作為重點，未來將面臨碳排放強度的‘相對約束’、碳排放總量的‘絕對約束’以及嚴峻的‘碳經濟’的挑戰?！?0月14日，冶金工業規劃研究院黨委書記、俄羅斯自然科學院院士、中關村不銹及特種合金新材料產業技術創新聯盟首席顧問李新創出席2021（第二屆）中國不銹鋼及特種合金新材料產業高端論壇時表示，鋼鐵行業要用積極的態度、科學的行動，在減碳中發展，發展中減碳。具體針對不銹鋼行業的碳達峰及降碳路徑，李新創認為，應從六個方面做具體考量和行動。一是推動綠色布局。布局不合理將會帶來大量無效碳排放，因此應優化產業布局、加大綠色物流，推廣全生命周期綠色產品以及更高水平供需動態平衡。二是節能及提升能效，通過推廣先進適用節能低碳技術、提高余熱余能自發電率以及數字化、智能化技術的應用等。三是優化用能及流程結構 ，比如原燃料結構優化，以及充分利用太陽能等新能源及可再生能源，提高廢鋼資源回收利用等。四是構建循環經濟產業鏈 ，推進區域能源整合、提高固廢資源化利用、推動鋼化聯產。五是應用突破性低碳技術，如氫冶煉工藝、氧氣高爐及非高爐冶煉、碳捕集利用和封存技術。六是制度建設和政策體系支撐。李新創表示，創新推進不銹鋼行業碳達峰及碳減排，要充分統籌發展和減排、整體和局部、短期和中長期目標，根據不同區域特點、發展定位、產品工藝特點及綠色發展水平等，協調好行業發展的存量、增量和潛力間的關系。在推進過程中，發揮節能增效、能源結構轉型、技術革命性創新、數字化智能化轉型的作用，運用好減污降碳、多行業協同效應以及碳市場的重要工具等。詳細信息 - 14 2021-10
鋼廠要迎來全面復產？
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.14 丨 84復產預期下鋼礦期價走勢昨日迎來顯著分化，鋼材期價表現為高位回調，螺紋鋼和熱軋卷板主力合約期價紛紛錄得4.24%、3.24%跌幅，而鐵礦石期價則表現為高位振蕩，主力合約下跌0.19%，走勢相對偏強。寶城期貨黑色系研究員涂偉華告訴記者，引發昨日鋼材期價大幅下跌源于兩方面因素，一是鋼廠復產預期，假期期間已有部分鋼廠恢復生產，鋼聯247家鋼廠*新高爐開工率和產能利用率環比節前分別增加4.28%、1.25%，且鋼聯公布的五大品種產量數據多數環比也迎來增量。此外，10月9日國務院總理李克強主持召開國家能源委會議指明要糾正有的地方“一刀切”限電限產或“運動式”減碳，而*新調研也顯示江蘇、廣西等電爐開始復產，更是進一步增強市場對鋼廠復產預期。然而，8月中旬以來鋼價上行核心邏輯就是限產，若交易邏輯切換至復產，鋼價易承壓走弱，為此鋼材期價昨日迎來深度回調。二是除了復產預期外，市場同樣擔憂鋼材終端需求走弱。一方面，目前鋼價再度回升至高位，而高價易抑制下游需求；另一方面，拉閘限電帶來鋼材需求擾動，其中熱卷下游行業生產受限，而水泥生產受限也會影響建筑鋼材需求，且部分工地資金依舊偏謹?！白蛉粘刹膬r格跌幅明顯，主要原因是10月鋼廠集中復產，限產*嚴的時期或已過，旺季需求并未超預期，鋼價高位或已兌現完利多因素。9月能耗雙控政策疊加限電，導致鋼廠生產受限，由于江蘇和兩廣電爐占比大，螺紋供應整體偏緊，華南出現螺紋鋼搶貨現象。近日，限電有所放松，鋼廠逐步復產，廣西電爐全部復產，廣東部分電爐開爐，但依然有錯峰生產情況。江蘇高爐集中復產，電爐限電放松。后期成材產量有上升預期，但粗鋼產量平控政策依然抑制產量，同時采暖季京津冀地區鋼廠限產預期較強?！睆V發期貨黑色首席分析師周敏波說。然而，鋼市良好基本面并未徹底扭轉，尤其是建筑鋼材，國慶假期江蘇等地鋼廠復產確實帶來螺紋產量回升，*新周產量環比增16.89萬噸至265.16萬噸，但仍處于相對同比，同比減量高達26.5%；同時低產量假期庫存增幅也有限，同比減量25.2%，可見螺紋低供應格局未變，仍會給予鋼價支撐。與此同時，假期擾動下螺紋周度表需環比減量，但持續性不強，相反節后高頻成交表現尚可，“銀十”下游需求依然可期。值得注意的是，高價下游接受情況?！澳壳皝砜?，復產邏輯下螺紋鋼期價迎來回調，但供應依舊偏低，且節后需求放量依然可期，螺紋鋼良好基本面并未走弱，價格下行驅動不強，不建議低位追空?！蓖總トA說。對于熱卷而言，供需格局相對偏弱，鋼材品種間鐵水轉換下熱卷產量延續下降，*新周產量環比減4.64萬噸，同樣表現低供應格局，給予鋼價支撐。不過，熱卷需求表現依舊疲弱，周度表需持續減量，旺季庫存更是迎來累庫，多因能耗雙控政策使得下游生產受限，冷軋產量低位而表需下降，關注限電政策調整后下游變化情況。不過，板材關稅調整預期未變，出口需求存隱憂?！爱a量下降顯示熱卷低供應格局延續，給予價格支撐，但需求減量同樣明顯，下游行業生產受限，疊加出口關稅調整風險，熱卷基本面相對偏弱，后續走勢仍會跟隨建材為主?！蓖總トA說。值得注意的是，與成材高位回調不同，近期鐵礦石價格走勢相對偏強，鐵礦石主力期價盤中突破800元/噸整數關口，低位反彈近200元/噸，而鐵礦石價格指數也是由94美元/噸上漲至136.95美元/噸，累計漲幅高達45.7%。記者在采訪中獲悉，近期鐵礦石價格走強源于需求改善預期，一方面，鋼廠復產邏輯，能耗雙控影響趨弱，且近期高層再度重申不搞“運動式”減碳，市場對限產放松預期加強，繼而驅動礦價觸底走強，同時*新樣本鋼廠日均鐵水產量和進口礦日耗環比節前回升更是驗證上述預期。另一方面，節后鋼廠補庫預期，假期鋼廠多以消耗廠內礦石，其庫存已降至極低水平，鋼聯247家鋼廠庫存量為1.01億噸，環比下降272.40萬噸，為近年來同期低位，同比降幅為7.75%，相反日耗確有所回升，節后鋼廠補庫也將帶來礦石需求改善，可跟蹤港口成交高頻數據來驗證。涂偉華認為，鐵礦石需求增量空間預計有限。第一，限產大幅放松可能性不大，近期工信部指出1—8月粗鋼產量增3689萬噸，與限產要求還存有差距。第二，冬季奧運會期間北方鋼廠限產將趨嚴，且唐山已出臺相應政策，因而礦石中期需求仍會受限，相對利好是復產邏輯下需求利空效應趨弱。第三，礦石供應端變化不大，鋼聯數據顯示國內礦石到貨連續回升，絕對量重回高位，相反礦商發運環比大幅下降，但前一周已創下年內單周新高。值得注意的是，非澳巴礦發運有所回升。鋼廠復產疊加節后補庫預期，礦石需求迎來回升，驅動礦價走強，但限產政策下增量空間有限，且礦石供應維持相對高位，供需格局難持續改善，礦價上行驅動持續性不強，后續走勢或轉為振蕩運行。昨日，錳硅合金期貨主力合約跌幅4.03%至12338元/噸，造成連續上漲后價格下行的原因是什么？這是否是價格轉向的開始？“兩個因素引發市場擔憂情緒，導致價格下行?！眹栋残牌谪涜F合金分析師李嘯塵認為，一是錳硅主產區基本上都出臺了能耗雙控或限電方面的政策，對于產量的壓減處于階段性低位，可以說階段性利好出盡。目前，內蒙古地區周內表2用戶可用負荷仍然較低。寧夏中衛地區（硅鐵集中產區）有一定限電擾動，后期關注寧夏石嘴山地區（錳硅集中產區）是否也會面臨限電擾動。據悉，貴州興義地區限電30%，預計產量同比9月份有所回升。廣西限制類鐵合金企業產量不允許超過上半年月均產量的20%，允許類鐵合金企業不得超過上半年月均產量的50%。二是廣西地區在原本限產嚴重的基礎上有所復產，與原本市場預期相悖。市場消息稱，廣西本周內，部分合金廠可以正常生產而后將會繼續關停?！邦A估產量維持在4.5萬噸左右，但是從整體供需情況來看，預計錳硅供應仍及緊張。能耗雙控和限電對錳硅供應的雙重影響仍有可收嚴空間。其次需要關注內蒙古地區能否在今年四季度釋放一定產能，由于其能耗雙控完成良好，主要系目前電力方面擾動，導致其無法增產以改善市場供應緊張的局面?！崩顕[塵說。詳細信息 - 14 2021-10
兩部門：擬在京津冀及周邊地區實行鋼鐵行業錯峰生產
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.14 丨 87工業和信息化部辦公廳 生態環境部辦公廳關于開展京津冀及周邊地區2021-2022年采暖季鋼鐵行業錯峰生產的通知北京市、天津市、河北省、山西省、山東省、河南省工業和信息化主管部門、生態環境廳（局）：為深入貫徹落實《國務院關于化解過剩產能實現脫困發展的意見》（國發〔2016〕6號）有關要求，繼續鞏固鋼鐵去產能成果，切實做好2021年粗鋼產量壓減工作，推動鋼鐵行業減污降碳協同增效，促進高質量發展，持續改善區域環境空氣質量，現就京津冀及周邊地區鋼鐵企業2021-2022年采暖季實施錯峰生產有關事項通知如下：一、總體要求堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，全面貫徹落實習近平生態文明思想，按照黨中央、國務院決策部署，深化鋼鐵行業供給側結構性改革，推動鋼鐵行業實現碳達峰碳中和、促進行業高質量發展。聚焦影響京津冀及周邊地區采暖季環境空氣質量的重點城市、重點企業、重點時段，結合各企業能源消耗、環?？冃?、安全生產、技術裝備等因素，采取市場化、法治化辦法實施差異化管控，避免“一刀切”。抓住關鍵的煉鐵環節，對焦化、燒結、球團等相關配套設備實施全流程管控，按照“可操作、可核查、可統計”原則制定工作方案，強化事中事后監管。二、實施范圍實施對象為鋼鐵冶煉企業。實施時間為2021年11月15日至2022年3月15日。實施范圍為北京市，天津市，河北省石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、保定、滄州、廊坊、衡水市以及雄安新區，山西省太原、陽泉、長治、晉城市，山東省濟南、淄博、濟寧、德州、聊城、濱州、菏澤市，河南省鄭州、開封、安陽、鶴壁、新鄉、焦作、濮陽市（含河北省定州、辛集市，河南省濟源市，以下簡稱“2+26”城市）。承德、張家口、秦皇島、臨汾、日照、臨沂、濰坊、泰安參照執行。三、工作目標第一階段：2021年11月15日至2021年12月31日，確保完成本地區粗鋼產量壓減目標任務。第二階段：2022年1月1日至2022年3月15日，以削減采暖季增加的大氣污染物排放量為目標，原則上各有關地區鋼鐵企業錯峰生產比例不低于上一年同期粗鋼產量的30%。四、工作要求（一）加強組織領導。省級工業和信息化、生態環境部門負責組織實施采暖季錯峰生產工作，制定本省市錯峰生產方案，指導各城市制定具體實施方案，引導各鋼鐵企業提前謀劃、科學組織、有序實施，保障安全生產。2021年10月20日前向工業和信息化部、生態環境部報送本省市2021-2022年采暖季鋼鐵行業錯峰生產方案。2021年12月起，每月15日前向工業和信息化部、生態環境部報送上月錯峰生產工作進展。（二）做好分類實施。重點對長流程企業實施錯峰生產，環?？冃гu級A級企業、完成超低排放改造的全廢鋼短流程煉鋼企業自主采取減排措施，但須確保錯峰生產期間粗鋼產量同比不增加；B、B-、C、D級企業根據不同環?？冃гu級和目標任務執行差異化錯峰生產比例，環?？冃гu級越低錯峰生產比例越高；對2021年以來中央環保督察、鋼鐵去產能“回頭看”檢查等發現存在違法違規行為、產能利用率超過120%、未列入工業和信息化部鋼鐵行業規范公告的鋼鐵企業加大錯峰生產比例。企業環?？冃У燃壱?021年10月10日前評定情況為準。對于噸鋼（以粗鋼產能計）供熱面積大于2平米的鋼鐵企業，錯峰期間*高生產負荷比例按照實際供暖面積需求（以上一年度供暖面積計）與2倍粗鋼產能的比值來確定。重污染天氣應急響應期間，按照有關規定嚴格執行應急減排措施。（三）分解落實任務。各城市錯峰生產實施方案要按具體高爐設備停產為基礎，不得以減負荷生產方式代替，落實到具體企業、生產線、生產設施和時間段，與高爐配套的焦爐、燒結、球團、石灰窯等生產設備錯峰生產比例不得低于高爐錯峰生產比例。鼓勵各地借鑒河北武安去產能“賽馬機制”方式實施錯峰生產，通過經濟互補手段分解落實任務，確保設備真停和產量真減。各地可協調本地區企業輪流排產，但輪流排產企業不得超負荷生產，保障錯峰生產實施效果。（四）加強輿論引導。各地要大力宣傳錯峰生產對鞏固去產能成果、節能減排、促進行業轉型升級、提質增效的重大意義，提升鋼鐵企業行業履行社會責任意識，營造良好輿論氛圍。及時掌握鋼鐵行業錯峰生產執行情況，解決執行中出現的各類問題，防止借機炒作，保障鋼鐵行業平穩運行。（五）強化監督檢查。各地要對錯峰生產工作實行臺賬式管理，通過電量分析、現場核查、臺賬核查、運輸核查、在線監測、衛星遙感等手段持續跟蹤轄區內鋼鐵企業錯峰生產工作落實情況。各城市要按月向社會公示企業錯峰生產落實情況，接受社會監督。各地工業和信息化主管部門、生態環境部門要督促企業認真執行相關規定，將錯峰生產實施方案納入鋼鐵企業排污許可證管理，對不按證排污、不執行錯峰生產、存在弄虛作假行為、錯峰生產期間超總量排污的企業加大處罰力度。工業和信息化部、生態環境部將適時組織檢查，對工作進度明顯滯后、問題嚴重的地區和企業進行約談，并向全社會通報。特此通知。工業和信息化部辦公廳 生態環境部辦公廳2021年9月30日詳細信息 - 12 2021-10
四季度螺紋鋼將延續偏強走勢？
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.12 丨 94四季度螺紋鋼雖然會呈現供需雙降格局，但供應收縮力度明顯強于需求，螺紋鋼價格或延續振蕩偏強走勢。政策壓制下供應收縮態勢難改7月份之后，粗鋼壓減政策開始從預期轉向現實，7—8月粗鋼產量連續兩個月同比下降，且降幅逐步擴大。但前8個月粗鋼產量依然有3689萬噸的增量，若再考慮一些省份的減量指標，粗鋼產量壓減的任務依然艱巨。若假設12月底完成壓減任務，河北和山東按照全年同比下降8.69%和4.3%估算，其他地區按照零增長估算，則9—12月需要壓減粗鋼產量6150萬噸，同比下降16.71%，才可能實現這一目標。10月份之后，北方將進入采暖季限產期。根據生態環境部9月中旬公布的《重點區域2021—2022秋冬季大氣污染綜合治理攻堅方案（征求意見稿）》，在去年原有的“2 26城市”和汾渭平原的基礎上增加了河北北部，山西北部，山東東、南部和河南南部部分城市，限產范圍進一步擴大。且今年秋冬季，鋼廠需要兼顧錯峰限產和壓減粗鋼產量兩個政策目標的限制。另外，四季度將進入電力需求旺季，十一之后，國家政策開始從供需兩個層面解決電力供應緊張問題。一是增加煤炭保供力度，二是完善能耗雙控政策，遏制兩高項目發展。上半年因能耗雙控進度不理想被點名的9個省份中，江蘇、廣西、廣東均是電爐鋼生產大省，所以9月份電爐鋼的限產范圍還是比較大的，預計這一趨勢大概率會延續至四季度，而電爐鋼中絕大部分是以生產螺紋鋼為主。另外，上周國務院常務會議提到，高耗能行業的電價上浮可不受20%的限制，這可能使電爐鋼成本增加100元/噸，進一步抑制其生產。地產、基建整體偏弱，但韌性猶存螺紋鋼下游主要是地產和基建兩大行業。地產先行指標新開工和拿地數據從今年4月份之后持續走弱，且今年二季度以來，各地房地產調控政策加碼，之前表現強勁的銷售數據出現了連續兩個月的回落。銷售數據一旦形成趨勢性下行，可能對房地產企業的銷售回款產生影響，進而影響地產新開工和施工的速度，目前銷售回款占比已經連續三個月下降，累計下降1.52個百分點。不過，在穩地價、穩房價、穩預期的底線之下，后期融資端可能出現邊際放松。央行三季度貨幣政策委員會例會的公告中首次提及維護房地產市場的健康發展，哈爾濱近期也出臺了16條穩定樓市的措施，加上前期在高周轉模式下積累了大量的施工面積，所以至少未來幾個月地產投資中的建安投資分項不會有太大問題?；ǚ矫?，今年前7個月基建投資持續低迷，主要是因為專項債發行和財政支出力度不及預期。目前經濟下行壓力逐漸加大，基建投資逆周期調節作用加大，8月份之后，專項債和財政支出增速均有所回升，考慮到7月底中央政治局會議提出了合理把握預算內投資和地方政府債券發行進度，推動今年年底到明年年初形成實物工作量，所以四季度財政政策有望繼續發力，推動基建投資邊際上的回升。四季度螺紋鋼庫存將加速去化9月之后，在需求邊際好轉以及全國限電范圍擴大兩大因素影響下，螺紋鋼庫存呈現加速去化態勢，當月螺紋鋼庫存累計下降236.28萬噸，而8月份庫存降幅僅11.65萬噸。而國慶長假期間螺紋鋼的累庫幅度僅為17.15萬噸，遠低于往年的50萬—60萬噸的平均水平?？紤]到10月份仍處于建筑需求旺季，且四季度之后電力緊張問題依然存在，同時鋼材供給亦會受到壓減粗鋼、采暖季限產等政策的壓制，后期螺紋鋼去庫速度可能加快。綜合以上分析，四季度在壓減粗鋼產量、采暖季限產以及電力供應緊張等因素的影響下，供應收縮力度將明顯強于需求，庫存將呈現加速去化，價格也會延續振蕩偏強走勢。詳細信息 - 12 2021-10
“拉閘限電”下旺季鋼市的邏輯轉換
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.12 丨 98繼限產之后，隨著各地“拉閘限電”消息刷屏，限電成為了鋼市新的炒作因素。只是，與限產政策帶來的單邊拉漲行情相比，限電政策對市場行情的擾動更明顯。例如，此前一直較為強勢的焦炭期貨價格近日開啟了在3300元/噸～3500元/噸之間的寬幅震蕩，螺紋鋼和熱卷期貨同樣反復震蕩。相比期貨市場，在惜售、封庫等操作下，現貨市場的拉漲更加果斷，鋼坯價格重回5200元/噸上方，每噸成材價格漲幅也在百元以上。在筆者看來，當前鋼材期現貨市場行情的微妙變化，主要是因為市場對限電政策影響的解讀出現了生產約束和需求受限的分歧。在持看漲觀點的市場人士眼中，在限產疊加限電下，后期市場供給將快速收縮，供需錯配格局將重現，為鋼價帶來大幅上漲空間。而持看空觀點的市場人士認為，限電抑制了需求釋放，鋼價受需求疲軟影響，不具備大幅上漲的條件。誠然，這兩種觀點都需要時間來驗證。與鋼鐵行業相關的限電政策主要有兩個方面：一方面，高價煤導致火電企業虧損，發電意愿不強，電力短期供應不足，導致被動限電。廣東、安徽、遼寧、黑龍江、吉林等省份的限電就屬于這個范疇。另一方面，在“雙碳”（碳達峰、碳中和）政策壓力下，個別地區為了完成能耗雙控任務，突擊進行“拉閘限電”。江蘇、浙江、四川、河南、重慶等省份（直轄市）就屬于這個范疇。當然，不排除極個別地區有兩種因素綜合作用的可能性。限電雖然造成了鋼價短期走勢的不穩定，但其中有不少市場炒作、相關方誤解、信息不暢而帶來的“水分”。筆者認為，作為限產的升級，限電將進一步強化供給側約束，有助于改善市場供需矛盾，利好鋼價上行。除了供給側，限電同樣將對需求側產生約束作用。這主要是因為限電對制造企業的影響較為明顯。例如，廣東佛山、汕頭等制造業集中區，多執行“開一停六”或“開二停五”的限電政策，制造企業生產節奏被打亂，需求釋放隨之減緩。在限電政策的影響下，后期鋼材需求有進一步收縮的可能。同時，限產、限電政策帶來的原料價格上漲也迫使制造業主動減產。例如，在國慶節假期期間，由于原料價格上漲、下游需求減少，友發鋼管、正大制管等鋼管行業主要生產企業出現罕見的集體停產7天，來應對市場供需失衡。這足以說明限電政策對需求側帶來的影響。在限產、限電政策的雙重影響下，鋼市的運行邏輯不再單純由限產政策主導，市場運行邏輯將由供給約束切換到供需雙約束的運行模式，“供需雙弱”格局或將進一步凸顯。整體來看，在限電政策影響下，后期鋼市總體將保持上行趨勢，但由于限電政策具體執行上的差異，預計具體鋼材品種行情走勢的差異化將更明顯，鋼材的跨區域流動或將提前啟動。尤其值得關注的是，限電政策或將改變持續已久的“長弱板強”格局。這主要是因為，限電政策影響螺紋鋼供給收縮。截至9月30日，螺紋鋼產能利用率已經從*高的81%回落到59.4%，其中電爐短流程煉鋼受限電影響利用率僅為31.7%；螺紋鋼周產量下滑至271萬噸，創下了2020年4月份以來的新低。而板材受限電政策的影響并不大，產量回落有限。不過，考慮到限電對制造業需求的影響，板材也很難“一枝獨秀”。這種供需表現上的冷熱不均，或將加深后期螺紋鋼與板材走勢的分化，“長強板弱”格局或將重新占據主導地位?？偠灾?，在限產、限電政策的疊加影響下，市場供給側收縮預期強化，期現貨價格依然有一定的拉漲空間。在國家層面對限電行為糾偏過程中，鋼價上沖動能將轉弱，更多將維持震蕩偏強運行態勢。詳細信息 - 12 2021-10
友發集團與葫蘆島七星鋼管合作項目正式啟動
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.12 丨 1832021年10月11日，友發集團與七星鋼管合作項目在葫蘆島市鋼管工業有限公司（以下簡稱“七星鋼管”）北港主廠區正式啟動，并召開項目動員啟動大會。友發集團董事長李茂津，友發管道科技總經理兼集團控股子公司“葫蘆島市鋼管工業制造有限公司”（以下簡稱“鋼管制造”）董事長胡凌冰，鋼管制造總經理馮振偉、常務副總經理周克義、副總經理邊作發、周清喜、朱玉武、財務總監李秀珍等出席大會，七星鋼管班組長以上管理干部、核心骨干90余人參加會議。大會由馮振偉主持，胡凌冰宣讀友發集團任命文件，李茂津做動員講話。李茂津在講話中簡要介紹了友發集團行業地位、創業歷程、經營發展、規劃戰略和企業文化等基本情況，以“友發是誰？”“友發為大家帶來什么？”為題，重點闡述了友發集團的介入，將在戰略定位、資金優勢、品牌商譽、企業文化、管理提升等方面，對原七星鋼管進行全面賦能升級，更好發揮七星鋼管在油氣管領域的各方面優勢，及時補齊當前階段經營發展方面的短板不足，促進各條產線產能的全面釋放，帶動企業穩產增效和職工士氣提振，在發展中有效破解遺留難題，為所在地區經濟社會發展貢獻正能量。李茂津在會議*后，對全體干部職工提出希望與要求，希望全體干部職工堅定信心、團結一致，充分理解和領會“今天的成功是昨天努力的結果，今天的努力是為了明天獲得更大成功！”的含義，發揮主人翁精神，為自己干，千方百計克服困難，積極落實經營班子制訂的經營計劃，學習踐行友發集團企業文化，堅定執行“友發鐵律”和“行為底線”原則等管理要求，*終實現企業效益和個人收入雙豐收！友發集團與七星鋼管合作項目的正式啟動，標志著友發集團邁入高附加值的油氣管領域取得實質性進展，也是友發集團發展業務模式、豐富產品類別、開拓生產基地、緊跟市場趨勢的創新性嘗試?！坝寻l”與“七星”的攜手共進、優勢互補必然帶來“一加一遠大于二”的能效釋放，為實現友發集團“由千萬噸邁向千億元，做全球管業第一雄獅”發展目標貢獻力量！ 啟動大會前，李茂津和胡凌冰還分別組織召開了經營班子會議和股東會議，對有關重大事項進行研究決策，并代表友發集團拜訪葫蘆島市人民政府及有關部門、葫蘆島開發區、葫蘆島銀行領導，對各方給予的政策支持和在項目推進方面的指導幫助表示誠摯感謝。詳細信息 - 11 2021-10
需求向好，鋼價料維持高位
友發集團——上交所主板上市企業、連續16年位列中國企業500強 丨 2021.10.11 丨 141新華財經北京10月11日電（董添）鋼材市場實現十月“開門紅”，成交量明顯回升。分析人士指出，考慮到電力供應偏緊，加上需求恢復，庫存將下降，短期鋼價或延續高位運行。價格處于高位我的鋼鐵網數據顯示，10月8日，全國31個主要城市20mm三級抗震螺紋鋼均價為6023元/噸，較上個交易日上漲98元/噸。鋼廠推漲積極，現貨價格處于高位。庫存變動方面，部分城市社會庫存維持下降趨勢。國慶期間，鋼廠庫存增幅明顯低于往年同期。分析師指出，“十一”期間的庫存增量屬于正常的假期累庫。受大幅減產的影響，今年累庫量低于去年同期。產量方面，熱卷產品產量下降，建材產品產量有所回升。這可能和下游加工廠限電、品種利潤變化有關系?；ㄐ袠I9月用鋼量環比增幅為5.5%，10月環比預期增幅為3.7%；房地產行業9月用鋼量環比增幅為6.6%，10月預期增幅為6.2%。對于10月份的庫存，預計計劃增加庫存的企業比例較上期小幅上升，計劃維持庫存的企業比例較上期持平，計劃減少庫存的企業比例較上期小幅下降。華泰證券研報顯示，廣東、福建、江蘇等地“能耗雙控”政策趨嚴，疊加供電緊張，高耗能行業受影響首當其沖。螺紋鋼持續去庫存，建筑鋼材成交量上行，顯示供不應求可能持續。利潤走高鋼材價格處于高位，而原材料價格下跌，噸鋼利潤持續走高。進入9月，據開源證券監測，螺紋鋼、熱軋、冷軋噸鋼利潤大幅走高。螺紋鋼毛利潤每噸超過1000元，熱軋毛利潤每噸超過800元，冷軋板毛利每噸超過700元，中厚板毛利超過500元。根據興業證券研報，2021年8月，全球粗鋼產量同比減少1.4%至1.568億噸；國內粗鋼產量為8320萬噸，同比下降13.2%。中鋼協披露，今年1-8月，對標企業平均噸鋼材銷售收入為5122.75元/噸，同比增長37.4%；噸鋼材銷售成本為4361.98元/噸，同比增長31.8%。銷售成本增幅明顯低于銷售收入增幅。而從三項費用同比變化看，除噸鋼材管理費用略有增長外，噸鋼材銷售費用和噸鋼材財務費用均出現下降。業績預喜多家鋼鐵行業上市公司預計2021年前三季度凈利潤大幅增長。針對預增的原因，不少公司都提到鋼材價格上漲。柳鋼股份預計2021年前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期（法定披露數據）相比將增加9.08億元-12.28億元，同比增長73.46%-99.38%。報告期內，宏觀經濟回暖，下游需求旺盛，帶動鋼材市場價格上漲。2021年三季度公司非經常性損益約0.28億元，主要是政府補助等。2020年度公司并購廣西鋼鐵集團有限公司，帶來盈利增加。受限產等因素影響，有的公司預計第三季度業績同比增幅有所放緩，但依然位居高位。沙鋼股份預計2021年前三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.86億元-8.56億元，同比增長81.48%-97.64%。其中，2021年第三季度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.4億元-3.1億元，同比增長32.73%-71.45%。對于業績變動的主要原因，公司表示，2021年前三季度鋼鐵行業運行態勢良好，公司把握市場機遇，通過技術改造調整優化產品結構，同時深挖降本潛力，優化營銷策略，提高服務質量水平，生產經營持續向好，實現歸屬于母公司凈利潤比上年同期大幅增長。詳細信息
